Почему бизнес предлагает изменить механизмы инвестирования, налогового стимулирования, финансирования предприятий и государственного контроля
Актуально на 16 октября 2026 года
Главное за 2 минуты
15 октября 2026 года состоялся XXI форум-съезд «Деловой России», посвященный 25-летию организации. В его работе приняли участие представители предпринимательского сообщества, Правительства России и Банка России. Президент Владимир Путин участвовал во встрече по видеосвязи.
Главной темой стало обеспечение устойчивого развития экономики в условиях структурных изменений.
Участники форума обсуждали не только традиционные проблемы предпринимательства — налоги, проверки и административные ограничения. Значительная часть предложений была посвящена более фундаментальным вопросам: где предприятиям брать средства для развития, как стимулировать внедрение технологий и каким образом государство может поддерживать инвестиции, не создавая чрезмерной нагрузки на бюджет.
Среди наиболее значимых инициатив:
- отложенный инвестиционный налоговый вычет, связанный с результатами инвестиционного проекта;
- изменение налогового стимулирования научных исследований и опытно-конструкторских разработок;
- создание фондов роста для привлечения долгосрочного капитала;
- внедрение искусственного интеллекта и цифровых двойников в государственный контроль;
- совершенствование регулирования экспорта и электронной торговли;
- новые подходы к финансированию строительства и восстановлению объектов культурного наследия;
- расширение налоговых стимулов для работодателей, поддерживающих семьи работников.
Часть предложений получила поддержку для дальнейшей проработки.
Главный вопрос заключается в том, удастся ли превратить отдельные меры поддержки в устойчивую систему, которая действительно стимулирует предприятия инвестировать, внедрять технологии и повышать производительность труда.
01. Почему прежних механизмов поддержки становится недостаточно
Российские предприятия сталкиваются с необходимостью одновременно решать несколько сложных задач.
Нужно модернизировать оборудование, повышать производительность труда, внедрять цифровые технологии, разрабатывать новые продукты и обеспечивать устойчивость производственных цепочек.
При этом возможности экстенсивного роста, основанного преимущественно на увеличении численности работников и расширении производственных мощностей, ограничены.
Председатель «Деловой России» Алексей Репик обратил внимание на изменение самой природы конкуренции. Преимущество получают предприятия, способные быстрее внедрять технологии и превращать новые разработки в востребованные продукты.
В чем основная экономическая проблема
Инвестиции требуют средств сегодня, а экономический результат от них возникает значительно позже.
Например, предприятие может несколько лет разрабатывать новую технологию, строить производственную линию и проводить испытания продукции.
В течение этого периода необходимо финансировать расходы, обслуживать кредиты, содержать специалистов.
Но гарантии, что новый продукт окажется коммерчески успешным, нет.
Чем выше стоимость заемного капитала, тем больше проектов становятся экономически нецелесообразными.
В результате предприятие может отказаться от перспективной разработки не потому, что она не нужна рынку, а потому, что не располагает доступным финансированием на весь период реализации.
Что необходимо изменить
На форуме обсуждались три взаимосвязанных направления:
- Снижение фактической стоимости инвестиционного финансирования.
- Повышение доступности налоговых стимулов для технологических проектов.
- Развитие альтернативных банковскому кредитованию источников капитала.
Аналитический вывод
Проблема заключается не только в недостатке денег.
Предприятиям необходима финансовая модель, соответствующая продолжительности инвестиционного цикла.
Краткосрочное финансирование плохо сочетается с проектами, результат которых появляется через пять–десять лет.
Поэтому государственная поддержка должна учитывать не только размер инвестиций, но и сроки их окупаемости, технологические риски и ожидаемый экономический эффект.
Именно эта логика объединяет несколько центральных предложений форума.
02. Отложенный инвестиционный налоговый вычет: поддержка после получения результата
Одной из наиболее содержательных инициатив стало предложение о введении отложенного инвестиционного налогового вычета.
Его представил генеральный директор «Р-Фарм» Василий Игнатьев.
Почему возникла эта идея
Традиционная налоговая льгота обычно уменьшает налоговую нагрузку при соблюдении установленных законом условий.
Но инновационные проекты имеют особенность: расходы возникают значительно раньше прибыли.
Предприятие может осуществить крупные вложения, однако в первые годы не иметь достаточной налоговой базы для использования некоторых инструментов поддержки.
Кроме того, государство заинтересовано в том, чтобы бюджетные преимущества предоставлялись проектам, действительно создающим дополнительную экономическую стоимость.
Как предлагается организовать финансирование
«Деловая Россия» совместно с ВЭБ.РФ подготовила отраслевой вариант механизма отложенного инвестиционного налогового вычета, ориентированный прежде всего на долгосрочные инновационные проекты.
В рамках этой модели предполагается создание дочерней проектной компании, которой передаются права на пакет новых разработок. ВЭБ.РФ предоставляет ей кредит на срок до десяти лет: пять лет отводится на разработку инноваций, еще пять — на их коммерческую реализацию.
Головная организация выступает поручителем по кредиту.
Предполагается, что при появлении дополнительной налогооблагаемой прибыли проектная компания сможет воспользоваться отложенным налоговым вычетом. За счет этого механизма планируется компенсировать разницу между рыночной и целевой стоимостью кредитования.
Если проект не принесет необходимого экономического результата, налоговая поддержка не предоставляется, а кредит сохраняет коммерческий характер.
Важно: это предложенная отраслевая модель, а не утвержденный порядок применения налогового вычета. Обязательность создания дочерней компании, порядок передачи прав на разработки, условия расчета дополнительной прибыли и применения налоговой льготы законодательством пока не установлены.
Чем этот подход отличается от обычной налоговой льготы
В предлагаемой модели государство связывает предоставление поддержки с подтвержденной дополнительной прибылью.
Это потенциально позволяет уменьшить риск предоставления льгот проектам, которые не обеспечили ожидаемого результата.
Однако возникает несколько сложных вопросов.
Первый — определение дополнительной прибыли. Как установить, какая часть прибыли возникла именно благодаря инвестиционному проекту? Если предприятие одновременно модернизирует несколько производственных линий, увеличивает цены и меняет ассортимент, выделить экономический эффект конкретного проекта может быть непросто.
Второй — разграничение финансового и налогового результата. Проект может быть успешным с производственной точки зрения, но временно не формировать налогооблагаемую прибыль из-за амортизации, процентов по кредитам и других расходов.
Третий — доступность механизма. Создание отдельной проектной компании, получение финансирования и подтверждение дополнительной прибыли предполагают значительные организационные расходы. Для крупных предприятий такой механизм может оказаться приемлемым, но для среднего бизнеса — слишком сложным.
Аналитический вывод
Отложенный инвестиционный вычет способен стать инструментом разделения инвестиционных рисков между бизнесом и государством.
Однако его эффективность будет зависеть от правил расчета дополнительной прибыли.
Если подтверждение результата потребует сложной экспертизы и многочисленных согласований, налоговая поддержка может оказаться доступной лишь ограниченному кругу крупных компаний.
Поэтому при разработке механизма важно предусмотреть понятные критерии, прозрачный порядок расчета вычета и соразмерные требования к документации.
Не менее важно, чтобы налоговое стимулирование дополняло существующие механизмы поддержки, а не вытесняло их.
Создание отдельной проектной компании и передача ей интеллектуальных прав потребуют решения корпоративных, бухгалтерских и налоговых вопросов. От того, насколько понятными окажутся будущие правила, будет зависеть практическая доступность механизма.
Статус: предложение находится на стадии проработки. Его нельзя отождествлять с уже действующим инвестиционным налоговым вычетом по статье 286.1 НК РФ.
Источник: «Деловая Россия» — предложения по развитию инвестиций и инноваций.
03. Налоговые льготы на НИОКР: почему важно изменить не только размер льготы, но и порядок ее применения
Еще одна важная тема форума — налоговое стимулирование научных исследований и опытно-конструкторских разработок.
Предложения представил председатель совета директоров ГК «Титан» Михаил Сутягинский.
В чем заключается проблема
Налоговое законодательство предусматривает специальные правила учета расходов на НИОКР, включая возможность применения повышающего коэффициента при соблюдении установленных условий.
Однако само наличие льготы еще не означает, что предприятие сможет ею воспользоваться.
Для применения налогового преимущества необходимо правильно квалифицировать расходы, подтвердить характер исследований и выполнить требования законодательства.
Особенно сложно это может быть для проектов, объединяющих несколько технологических направлений.
Например, при разработке нового производственного оборудования предприятие одновременно использует программное обеспечение, искусственный интеллект, инженерные расчеты и экспериментальные испытания.
Разделение расходов по видам работ и подтверждение их соответствия установленным критериям могут создавать существенные административные затраты.
Действующие правила статьи 262 НК РФ
Налоговое стимулирование НИОКР уже предусмотрено статьей 262 НК РФ.
В соответствии с пунктом 7 этой статьи организации, выполняющие исследования и разработки по установленному перечню, при соблюдении предусмотренных условий вправе учитывать определенные расходы с повышающим коэффициентом 2.
В общем случае расходы, указанные в подпунктах 1–5 пункта 2 статьи 262 НК РФ, признаются после завершения исследований или разработок, отдельных этапов работ и (или) подписания акта сдачи-приемки. При этом существуют специальные правила, включая порядок признания отчислений в фонды поддержки научной, научно-технической и инновационной деятельности.
Если в результате исследований организация получает исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, признаваемые нематериальными активами, применяется специальный порядок пункта 9 статьи 262 НК РФ.
Для отдельных категорий расходов установлены ограничения. В частности, подпункт 4 пункта 2 статьи 262 НК РФ предусматривает лимит в размере 75% расходов на оплату труда работников, участвующих в НИОКР, для соответствующей категории других непосредственно связанных расходов.
Кроме того, применение повышающего коэффициента требует соблюдения порядка документального подтверждения, предусмотренного пунктом 8 статьи 262 НК РФ. Закон допускает подтверждение через государственную информационную систему при соблюдении установленных условий.
Что предложено изменить на форуме
1. Уточнить критерии новизны. Предлагается учитывать особенности различных отраслей промышленности.
2. Пересмотреть перечень направлений НИОКР. Вместо перечня разрешенных направлений предлагается рассмотреть перечень исключений. Это могло бы расширить применение льготы.
3. Изменить ограничения по отдельным расходам. Обсуждалось расширение возможностей учета затрат на суперкомпьютерные вычисления, обработку больших данных и искусственный интеллект.
4. Упростить подтверждение права на льготу. Предлагается отказаться от необходимости раскрывать полные отчеты об исследованиях, если для подтверждения их характера достаточно ограниченного набора сведений.
5. Изменить момент признания расходов. Предлагается разрешить учитывать соответствующие расходы по мере их возникновения, не дожидаясь завершения НИОКР или отдельных этапов.
Почему особенно важен момент признания расходов
Для инновационных проектов сроки налогового признания расходов имеют самостоятельное экономическое значение.
Предположим, организация в течение трех лет разрабатывает новую технологию. В первый год расходы составили 20 млн рублей, во второй — 30 млн, в третий — 40 млн. Всего — 90 млн рублей.
Если применимые правила налогового учета позволяют признать соответствующие расходы только после завершения работ или этапа, возникает временной разрыв между фактическим финансированием исследований и уменьшением налоговой базы.
Изменение момента признания расходов может сократить этот разрыв и улучшить денежный поток предприятия.
При этом конкретный порядок признания затрат зависит от действующих положений статьи 262 НК РФ, характера расходов и применимых специальных правил: нельзя утверждать, что абсолютно все затраты на НИОКР учитываются исключительно после завершения проекта.
Аналитический вывод
Основная проблема заключается не только в размере налоговой льготы, но и в условиях ее применения. Даже коэффициент 2 может оказаться недостаточным стимулом, если организация сталкивается с длительным ожиданием налогового признания расходов, сложными процедурами подтверждения и риском последующего налогового спора.
При этом упрощение правил должно сопровождаться четкими критериями разграничения настоящих НИОКР и обычных производственных расходов.
Оптимальным направлением дальнейшей работы мог бы стать механизм, при котором организация заранее получает определенность в отношении характера проекта и порядка налогового учета затрат.
